משקיעים ומנהלים עסקיים משתמשים במינוף פיננסי כדי להפוך סכומים קטנים לתשואות ולרווחים גדולים יותר. הם מוכרים מניות מועדפות ואגרות חוב, לגייס כסף כדי להשקיע עם המטרה הסופית של הוספת רווחי בעלי המניות. נכסים והתחייבויות יכול להיות מאוזן היטב כדי למזער את הסיכונים, אם כי מנהלים פזיז יכול לעשות שימוש לרעה הן אמון המניות ואת מאזן כדי לגרום להפסדים crippling.
החזרים כספיים
מינוף פיננסי יכול להניב תשואות גבוהות עם השקעה קטנה יחסית. לדוגמה, משקיע יכול לפתוח חשבון שולי בחברת התיווך שלה כדי ללוות עד 50 אחוזים מעלות ההשקעה. היא יכולה לשלוט בשווי של 50,000 $ בשווי של 25,000 דולר. אם המניה עולה ב -10%, או 5,000 $, היא עשתה 20% על הכסף שלה, בניכוי הריבית הריבית, אשר נקבע על שיעור חיובי של הלוואה מאובטחת. מנגד, חלה ירידה קטנה; אם הירידה היא גדולה מספיק, התיווך עשוי לדרוש כסף נוסף או הון עצמי כדי לדחות את המכירה הכפויה.
מינוף פיננסי ורווח תפעולי
עבור חברות, מנהלים יכולים להשתמש במינוף פיננסי כדי להגדיל את הרווחים יותר מאשר הרווחים למניה היו מניבים אחרת. חברה ללא חוב במאזן שלה, המרוויחה 10 סנט למניה, מגדילה את ההון העצמי שלה באותו סכום. עם זאת, תאגיד ממונף הרוכש 10 סנט למניה ברווח התפעולי מגדיל את ההון העצמי שלו בסכום גדול יותר, בניכוי הוצאות ריבית או דיבידנדים בכורה מועדפת. חברות המנצלות לרעה את המינוף יכולות להסיע את עצמן מהעסק, שכן הפסדים מוגדלים. לבעלי המניות הבכירים ולבנקים יש עדיפות על פני בעלי המניות הרגילים, כך שלבעלי החברה יש את רוב להפסיד. מינוף פיננסי יכול להיות כלי שימושי במהלך שגשוג כלכלי או נטל בזמנים איטיים.
סיכון מבצעי
הסיכון התפעולי נובע מהתנודתיות של כל מיזם עסקי, שהוא רגיש להתנהגות הצרכנים כלפי מוצריה או השירותים שלה. עסקים רבים, כגון ייצור רכב ובנייה, הם גם חשופים לתנאים הכלכליים הכלליים. חברות ללא יציבות ברווחים לטווח ארוך נוטות לקחת על עצמם רמות נמוכות יותר של מינוף פיננסי; אלה עם זרם הכנסה צפוי יותר יכול להרשות לעצמו להניח יותר חוב. חברה המייצרת משחת שיניים פופולרית, למשל, מסוכנת פחות מכפי שהיא עושה משאיות.
סיכון פיננסי
כאשר חברות להשתמש החוב, המלווים שלהם דורשים שיעור תשואה מספיק כדי לפצות על הסיכון הנוסף הכרוך כאשר עסקים ללוות כסף כי בסופו של דבר להיות נפרעו. עלויות הריבית יכול להיות crippling אם העסק של החברה היא לא חזקה מספיק. הגדלת החוב היא כלי מינוף יעיל כאשר האינפלציה גבוהה, שכן המטבע העתידי שווה פחות - אך הדפלציה יכולה להגדיל את השפעת הוצאות הריבית.
