חברות ניירות ערך ובנקים להשקעות פועלות לעיתים קרובות בסמיכות, אך לכל אחת מהן יש תפקיד ייחודי בעולם השירותים הפיננסיים. בנק ההשקעות יכול להיחשב בראש הפירמידה בעולם ניירות הערך, שכן הם מביאים ניירות ערך חדשים לשוק. תחת בנק ההשקעות, חברת ניירות ערך פועלת כדי להקל על רכישות של המוצר החדש ושל כל המוצרים הקיימים בשוק. כך, לשניים יש מערכת יחסים סימביוטית, אך עם פונקציות אינדיווידואליות שונות מאוד.
בנקאות השקעות
בנק השקעות שונה מחברת ניירות ערך, אך הוא שונה גם מבנק מסחרי. המטרה העיקרית של בנק ההשקעות היא לעזור ללקוח הנפקת ניירות ערך, כגון מניות אג"ח, לשוק. והואיל ובנק מסחרי יכול להלוות כסף מלקוחותיו, בנק השקעות מחפש משקיעים חדשים לרכוש את ניירות הערך עבור הלקוח שלו, ובכך לגייס כספים עבור החברה. כדי למכור בהצלחה ניירות ערך חדשים לשוק, בנקאי השקעות חייבים לעשות שיפוט מדויק של הערך של החברה, ולמחיר את ניירות הערך בהתאם, על מנת לייצר את הביקוש למשקיעים. הצלחתו של בנק השקעות טמונה ביכולתו לגייס את מרבית הכסף עבור לקוחותיו.
משרדי ניירות ערך
חברות ניירות ערך לא מנפיקות ניירות ערך, אלא נסחרות בשוק הפתוח. בצד ניירות הערך של העסק ניתן רק זוג קונים עם המניות החדש להיות מובא לשוק, בעוד חטיבת בנקאות השקעות למעשה בעיות המניות החדש. חברות ניירות ערך קיימות בעיקר כדי להקל על קניה ומכירה של עסקאות בין משקיעים פרטיים.
חוק גלאס-סטיגל
חוק Glass-Steagall משנת 1934 הקים מחסומים בין הצדדים הבנקאיים וניירות הערך של חברות השירותים הפיננסיים. בעקבות התרסקות שוק המניות של 1929 והדיכאון הגדול שלאחר מכן, היו פוליטיקאים ומשקיעים כאחד מודאגים מכך שמסחר בניירות ערך תרם לקריסת בנקים רבים. כך הופרדו שתי הישויות על ידי מה שמכונה "חומה סינית" שדרכה לא היה אמור לעבור מידע.
גראם ליץ '
בנובמבר 1999, חוק Glass-Steagall בוטל למעשה על ידי חוק Gramm-Leach Bliley, המאפשר לבנקים להצטרף שוב לחברות ניירות ערך. כתוצאה מכך, בנקים להשקעות רבות וניירות ערך יצרו מערכות יחסים חדשות, ובסופו של דבר רוב חברות ניירות הערך הגדולות היו חטיבת בנקאות ההשקעות שלהם. כאשר בנק השקעות מביא ניירות ערך חדשים לשוק, הוא מופץ על ידי מחלקת ניירות ערך של המשרד. זה עוזר חטיבת ניירות ערך למשוך ולשמור לקוחות, שכן יש להם גישה לנושאים חדשים לפני משקיעים אחרים.
מוסדיים מול קמעונאות
התפקידים שמבצע בנק ההשקעות הם מוסדיים בטבע, שכן הם פועלים כמעט אך ורק עם חברות המנסות להנפיק ניירות ערך חדשים. לאחר ההנפקה הראשונית, בנקים להשקעות שומרים על קשרים עם חברות ולעיתים מייעצים לגבי מיזוגים ורכישות עתידיים או מכירות אבטחה נוספות. חברות ניירות ערך, לעומת זאת, הן בעיקרן קמעונאיות, והן משרתות את הצרכים של משקיעים פרטיים. במקום ליצור מוצר חדש וייעץ תאגידים, חברות ניירות ערך להתמקד יותר על תכנון השקעות הצרכים של יחידים.
