קיצור המניה הוא אסטרטגיית השקעות פיננסית המבקשת לנצל את הירידה הצפויה של המניה. פרסום נרחב כמו תמרון moneymaking לאחר התמוטטות בועת הדיור של 2008, shorting המניה היא דרך של הימורים נגד המניה שאתה פשוט קנה.
מה זה מוכר קצר של מניות?
מכירה בחסר של מניות היא תהליך בן שלושה שלבים המאפשר למוכר להרוויח מירידת ערך המניה. מניות קיצור הוא תרגול עוסקת על ידי arbitraers ומנהלי קרנות גידור כמו גם משקיעים בודדים שרוצים לקחת סיכון על מה יכול להיות גם החלטה מזיקה מבחינה כלכלית.
בפועל, קיצור המניה כרוך בגישה לברוקר ומבקש ללוות מניות מתיקי הלקוח שלו או ממנו. משמעות הדבר היא כי הלווה נדרש להחזיר את המניות של המניה במועד מאוחר יותר, בתוספת כל הדיבידנדים שהמניה עשוי הרוויחו בזמן שלהם מתוך תיק של הבעלים. הלווה ואז מוכרת את המניות בשוק הפתוח וכיסים את הכסף. מאוחר יותר, כאשר המניות של המניה ירידה, וזה מה הלווה היה צפוי, הוא קונה את המניות בחזרה זה חדש, מחיר נמוך יותר ומחזיר אותם הבעלים המקורי. זה מאפשר ללווה כיס את ההבדל במחיר בין מה שהוא מכר את המניות עבור בתחילה, ומה הוא משלם לקנות אותם בחזרה עכשיו. זה איך המניה shorting יכול להיות רווחי התחייבות.
כיצד קצר המניה
תהליך קיצור המלאי הוא כדלקמן:
- קונה, צופה לירידת ערך של מלאי מסוים יעשה הסדרים ללוות כמות מסוימת של מניות. הסדר זה נעשה בדרך כלל באמצעות ברוקר אשר המשרד יהיה להקל על רכישת המניות. זה בדרך כלל דורש תשלום ההלוואה או הבטחה של תשלום הריבית.
- הקונה מיד מוכר את המניות שהוא לווה על השוק הפתוח, שמירה על המזומנים.
- כאשר המניה נופלת, הרוכש קונה את המניה בחזרה במחיר החדש, הנמוך, מכניס את ההפרש בין מה שהוא מכר לבין מה שהיה צריך לשלם כדי לרכוש את המניות.
- המניות מוחזרים אז למלווה עם הקונה לשמור את הרווחים.
מהי דוגמה לקיצור מלאי?
דוגמה לקיצור המניה היא אם לסוחר בשם דניס היתה הרגשה שמניותיה של דיסני עומדות להיסגר בעקבות רכילות כלשהי סביב נוהלי חשבונאות מפוקפקים, הוא עשוי להחליט שהמלאי שווה למכור בחסר.
דניס ילך אחר כך לברוקר או לחברת ברוקרים, ויבקש לשאול מניות של דיסני. לעתים קרובות, בתי הברוקראז 'מקבלים עמלה על מלאי ההלוואות, מה שהופך את הנוהג הרווחי עבורם, מה שמגדיל את הנטייה שלהם להלוות מניות. הברוקר של דניס קשר מסכים להלוות לו 50 מניות אשר מחיר המכירה הנוכחי של 100 $ כל אחד.
דניס אז מוכרת את המניות בשוק הפתוח ב -5,000 דולר. שלושה שבועות לאחר מכן, כפי שחזה דניס, נפלו מניותיה של דיסני ירידה חדה. המניה כעת שווה רק 25 דולר למניה. דניס עכשיו קונה בחזרה את 50 המניות שהוא לווה, אשר רק עולה לו 1,250 $. הוא מחזיר את המניה לחברת הברוקרים, שם הוא לווה אותם ומכניס את ההבדל. הוא הרוויח 3,750 $, פחות דמי שהוא חייב את הברוקר עבור ההלוואה הראשונית של המניות.
