כיצד לחשב יחס ההיגוי הפיננסי

Gearing עוסקת במבנה ההון של העסק. באופן ספציפי, הוא מודד את מידת החובה של החברה, או הכסף שיש להחזיר את העסק, מאוזן עם הון אשר תרמו על ידי בעלי המניות. ככל ההילוך גבוה יותר, הסיכונים לעסק. הסיבה לכך היא כי יותר הכנסות שלה קשורות החוב ואת הריבית repayments.

טיפים

• יחס ההיוון המקיף ביותר הוא יחס החוב להון. זה לוקח את כל סוגי החוב ומחלק אותו בהון העצמי.

מהו יחס ההילוך?

יחס ההילוכים אינו מדד אחד אלא רבים. הדוגמאות המפורסמות ביותר כוללות את יחס ההון (הון / נכסים), יחס הריבית שנצבר (רווחים לפני ריבית ומסים / סך הריבית), יחס החוב להון (סך החוב / סך ההון) לבין יחס החוב סך כל החוב / סך הנכסים). המשותף ליחסים אלה הוא שהם כולם מודדים, בצורה זו או אחרת, את המידה שבה פעילות החברה ממומנת על ידי חוב לעומת מימון עצמי.

כיצד לחשב יחס ההילוך

היחס המקיף ביותר הוא נוסחת ההילוך להון, שכן זה לוקח את כל סוגי החוב - לטווח קצר, לטווח ארוך או משיכות יתר - ומחלק אותו בהון העצמי. הנוסחה היא:

(חוב לטווח ארוך + חוב לזמן קצר + משיכות יתר של בנקים) / הון עצמי

לדוגמה, נניח שאדיפוס תעשיות, חברה חדשה, יש 1 מיליון דולר חוב ו 600,000 $ הון עצמי. יחס החוב להון העצמי הוא רמה גבוהה של 166% (1,000,000 $ / 600,000 $). בשנה החמישית, אדיפוס מחליטה לערוך הנפקה ראשונה לציבור, אשר מגדילה את בסיס ההון שלה ל -2 מיליון דולר. חברה זו כעת יש יחס ההילוך 50 אחוז בהנחה עומס החוב נשאר זהה.

מה זה אומר

חברה עם יחס ההילוכים גבוה של 50 אחוזים או יותר הוא אמר להיות ממונפות מאוד, כלומר יש לו הרבה חוב לשירות. זה לא אומר שהעסק עושה גרוע - זה רק אומר לחברה יש מבנה הון מסוכן יותר מאשר עסק עם הילוך נמוך. חברה זו עלולה להיות חשופה לעליית הריבית ולהאטה במשק, שכן תשלומי החוב והריבית, בניגוד להון העצמי, חייבים להיות משולמים תמיד. כל עסק הוא שונה, עם זאת. עסק מבוגר שיוצר תזרימי מזומנים יציבים ויציבים עשוי להיות מסוגל להתמודד עם רמה גבוהה הרבה יותר של ההילוך מאשר עסק בשלב מוקדם שבו תזרימי המזומנים הם בלתי צפויים. משהו בין 25 ל -50 אחוז ייחשב רמה תיווך הגיוני עבור העסק מבוססת היטב כי הוא שמח לממן חלק מפעילותה עם החוב.

כיצד הבנקים לחשב את יחס ההילוך

המלווים מודאגים ביחס ההיוון גבוה שכן הוא מעמיד את ההלוואה שלהם בסיכון של ברירת המחדל. הבנקים צפויים להסתכל על יחס ההילוכים אחר, הריבית כיסוי יחס הנוסחה (רווחים לפני ריבית ומסים / הוצאות ריבית) כדי לקבוע באיזו קלות העסק יכול לשלם את הריבית על החוב החוב. ככל שהריבית נמוכה יותר, כך העסק מעומס יותר על חשבון החוב, ופחות סביר שהוא יבטיח הלוואה. דרך אחת ברורה להפחית את יחס ההילוכים של החברה היא למכור מניות בחברה ולהשתמש במזומן לגבות את החוב. כמה המלווים גם להמיר את ההלוואות על ידי החלפת חלק החוב עבור מניות בחברה.