יחסים פיננסיים הם יחסים בין פריט אחד או יותר. הם משמשים אנליסטים מניות ומשקיעים להשוות חברות בתוך ענף התעשייה, ועל ידי הנהלת החברה לזהות נקודות חוזק פנימיות וחולשות. היחסים הפיננסיים ליעילות ואפקטיביות מעריכים את פעילות החברה ורווחיותה.
עובדות
הדוחות הכספיים כוללים את דוח רווח והפסד, מאזן ותזרים מזומנים. יחסים פיננסיים, לרבות יחסי יעילות ואפקטיביות, מבוססים על דוח רווח והפסד וסעיפים מאזניים. חברות ציבוריות מספקות לעיתים קרובות יחסים פיננסיים עיקריים בדוחות הכספיים הרבעוניים והשנתיים שלהן. יחסים פיננסיים מסוימים בתעשייה מסופקים על ידי MSN Money ו- Yahoo! אתרי אינטרנט האוצר.
יחסי יעילות
שלושת יחסי היעילות העיקריים הם ימי מכירות מצטיינים, יחס מחזור מלאי וחשבונות זכאים למכירות. ימי המכירות היו שווים בין חשבונות החייבים בחלוקת מכירות האשראי, והתוצאה מוכפלת במספר הימים בתקופה. לדוגמה, אם חברה מספקת תנאי אשראי של 30 יום נטו, כלומר, התשלום במזומן מגיע תוך 30 יום מיום הרכישה, וימי המכירות שעומדות לפרעון הם 40 יום, אז זה לוקח בממוצע 10 ימים יותר עבור הלקוחות ליישב שלהם חשבונות.
יחס מחזור המלאי הוא המכירות מחולק במלאי. ככל שהיחס גבוה יותר, כך החברה יכולה יותר להעביר את המלאי שלה. היחס בין חשבונות זכאים למכירות שווה לחשבונות הזכאים חלקי המכירות, המתבטא באחוזים. יחס זה מצביע על היעילות של החברה בשימוש בכספי ספקים כדי לייצר מכירות. חשבונות חייבים, זכאים ויתרות מלאי הינם סעיפי המאזן. מכירות הוא פריט דוח רווח והפסד.
יחסי יעילות
יחסי האפקטיביות כוללים תשואה על המכירות, תשואה על נכסים ותשואה להון. הם מצביעים על מידת ההתייעלות של ההנהלה בהון העצמי ובנכסי החברה כדי ליצור שיעור תשואה מקובל. התשואה על המכירות, הידוע גם בשם שולי הרווח, הוא הרווח הנקי מחולק במכירות נטו, לידי ביטוי באחוזים. לחברה השולטת בתחרות עשויה להיות שולי רווח גבוהים; עם זאת, עסק חדש עם לקוחות מוגבלים הולך להיות שולי נמוך.
התשואה על הנכסים היא הרווח הנקי מחולק סך הנכסים, מבוטא באחוזים. זה מודד את האופן שבו החברה משתמשת בנכסיה כדי להניע רווחים. הרווח הנקי הוא השורה התחתונה של החברה. הרווח לאחר עלות סחורות, הוצאות תקורה, עלויות ריבית ומסים נוכו מהמכירות. התשואה על ההון היא הרווח הנקי חלקי ההון העצמי, המבוטא באחוזים. ההון העצמי שווה לנכסים בניכוי התחייבויות. הוא מודד את יכולת ההנהלה לייצר תשואה נאותה על ההון המושקע.
יחסים אחרים
יחסי נזילות (למשל, יחס שוטף) ויחסי הערכה (למשל, יחס מחיר לרווחים) הם יחסי מפתח אחרים המשמשים להערכת עסקים ולהשוואתם. היחס השוטף שווה לנכסים השוטפים חלקי ההתחייבויות השוטפות. זה מצביע על יכולת החברה לשלם את חשבונותיה לטווח הקצר. יחס מחיר לרווחים שווה למחיר המניה מחולק ברווח למניה. זה עוזר למשקיע לקבוע אם החברה היא underroalued או overvalued לגבי עמיתים בתעשייה.
