כיצד לחשב ערך מסוף

עסק מצליח הוא שווה יותר מאשר את הערך של הנכסים שלה. אחת הדרכים לקבוע מחיר על חברה היא לאמוד את תזרים המזומנים המהוון שלה (DCF). ראשית, אתה מעריך כמה מזומנים החברה תייצר בשנים הקרובות. אז אתה הנחה את תזרים המזומנים העתידי כדי להגדיר את הערך בהווה. נוסחת ערך המסוף מסייעת לחשב את DCF.

טיפים

• ערך מסוף הוא שווי של חברה בנקודה בעתיד, למשל, בעוד חמש שנים מהיום. הנוסחה הפשוטה ביותר של מסוף הערך היא לחשב את הערך העתידי של ערך כגון רווחים ולהכפיל את זה כדי לקבל ערך מסוף. המכפיל משתנה בהתאם לענף בו נמצאת החברה.

למד את הגדרת ערך המסוף

גם אם אתה בטוח שהחברה תישאר בעסקים במשך 50 שנה, אתה לא יכול למדוד את תזרים המזומנים כי רחוק. תחזיות רחוקות קדימה הן כל כך לא אמין שאתה לא חישוב תזרים מזומנים, אתה מנחש את זה. ערך מסוף מטפל בכך. אתה מגדיר תחזית של שלוש עד חמש שנים - עם כמה עסקים אתה יכול ללכת רחוק יותר - ולחשב את הערך הסופי של החברה בסוף אותה תקופה. אתה משתמש בערך זה כדי להבין את תזרים המזומנים המהוון.

באמצעות מחשבון ערך מסוף

יש יותר מדרך אחת לחשב את ערך המסוף. נוסחת הצמיחה המתמדת מניחה שהחברה תייצר תזרימי מזומנים לתמיד, ותשלב זאת בחישובים. זוהי הנוסחה המורכבת ביותר, כבדה במתמטיקה. אקדמאים וכלכלנים אוהבים את זה כי עם מתמטיקה התיאוריה הכלכלית מאחורי זה, זה לא כמו סובייקטיבי כמו היציאה מספר שיטה.

שיטת פירוק ההנחה מניחה שהחברה תסגור את הדלתות ותמכור את נכסיה בשלב כלשהו בעתיד. מחיר המכירה קובע את ערך המסוף. הגישה "יציאה מרובים" לערך מסוף הוא בעל עסק אחד כמו להשתמש בעת קנייה ומכירה. זה לא דורש כמות crunching כמו שיטת צמיחה מתמדת, וזה עושה את זה בקלות להשוות עסקים שונים.

באמצעות יציאה כפולים

כדי להשתמש בגישת היציאה-מרובה, התחל עם ערך כגון EBITDA, שהוא רווח לפני ריבית, מסים, פחת והפחתות. חישוב EBITDA עבור, נגיד, חמש שנים, ואז להחיל מכפיל. התוצאה היא הערך הסופי. תעשיות שונות, כגון ייצור או חנויות מכולת, יש מכפיל סטנדרטי שלהם.

לדוגמה, לדוגמה, נניח שאתה מעוניין לקבוע מחיר מכירה על העסק שלך. אתם מחשבים את ה - EBITDA בחמש שנים ל 1.2 - מיליון דולר. מכפיל בתעשייה הוא ארבעה. זה נותן לך ערך סופי של 4.8 מיליון דולר.

הגישה יציאה מרובים הוא טוב אם אתה רוצה להשוות את הערך היחסי של החברה שלך לאחרים בענף. זה לא יעיל כמו הנוסחה לצמיחה קבועה לחישוב הערך בפועל של העסק.